Futuurit ovat yksi sijoitusmuodoista ja niitä pidetään suosittuina johdannaistyyppeinä. Suosio johtuu niiden läpinäkyvyydestä ja selkeästä käyttötarkoituksesta. Tutustumme tarkemmin futuurien maailmaan ja miten niitä voi käyttää sijoitusmielessä.
Futuurikaupat tehtiin ensimmäistä kertaa aikoinaan maataloustuotteilla. Kaupan kohteeksi tulivat myös erilaiset luonnonvarat, ja rahoitustuotteisiin perustuvia futuureja nähtiin ensimmäisen kerran 1970-luvulla. Silloin futuurien kohde-etuuksiin laskettiin osakeindeksit, valuutat ja korkotuotteet.
Futuurimarkkinat tunnetaan erittäin likvideinä. Tämä ilmenee sekä yksityisten että instituutionaalisten sijoittajien positioiden suojaamisessa ja kohde-etuuksien spekuloinnilla tulevilla arvonmuutoksilla. Futuurit poikkeavat optioista siten, ettei niillä ole volatiliteettivaikutusta, mikä tarkoittaa, että niitä on helpompi arvostaa ja ymmärtää.
Futuurilla on siis suhteellisen pitkät perinteet verrattuna modernimpiin sijoituskohteisiin, kuten kryptovaluuttoihin, jotka toimivat täysin digitaalisessa ympäristössä ilman kolmansia osapuolia. Virtuaalivaluutat ovat yksi esimerkki internetin yleistymisestä, jolloin monet perinteiset asiat ovat tehneet digiloikan kohti verkkoa.
Digiloikan ovat tehneet myös erilaiset kasinopelit, koska suuri osa uhkapelaamisesta tapahtuu nykyään verkossa. Kasinosivustot tarjoavat laajan valikoiman erilaista pelattavaa. Tyypillistä nettikasinoille ovat myös niiden tarjoamat bonukset ja muut edut, joita pelaaja voi harkinnan varaisesti hyödyntää. Tarjouksiin kuuluu muun muassa tervetuliaisbonuksia ja ilmaiskierroksia. Klikkaa tästä ja löydä ilmaiskierrokset suomicasino.com:sta.
Sisällysluettelo
Futuurien määritelmä
Futuurit ovat sopimuksia, jossa kaksi osapuolta ostaa tai myy kohde-etuutena olevaa tuotetta. Tuote vaihdetaan tulevaisuudessa tiettynä hetkenä tiettyyn hintaan. Jos futuurimarkkinoille haluaa osallistua, ei se kuitenkaan velvoita sijoittajaa toimittamaan kohde-etuus vastapuolelle tai ottaa sellaista vastaan.
Suurin osa futuurisopimuksista selvitetään käteisenä. Jos futuuri erääntyy ja vastassa olisi kohde-etuuden fyysinen toimitus, voidaan futuuripositio sulkea. Tämä tapahtuu ottamalla vastakkainen positio ennen eräpäivän umpeutumista.
Futuuri on johdannainen, eli sen hinta johdetaan kohde-etuuden hinnasta. Futuurisopimuksia voi tehdä OTC-markkinoilla, mutta niitä tarjotaan eri pörsseissä myös standardoituina tuotteina.
Futuurien kaupankäynnin periaatteita
Futuurin alkuperäinen käyttötarkoitus oli yksinkertaisesti suojautua kohde-etuuden markkinahintojen vaihteluita vastaan. Futuurisopimuksen avulla kaupan osapuolet voivat lukita tietyn kauppahinnan etukäteen tulevalle transaktiolle.
Tämä voi olla kannattavaa esimerkiksi silloin kun yritys odottaa maksuja toisessa valuutassa ja haluaa suojautua arvonalennukselta. Suojautumisella voidaan eliminoida negatiivinen riski, mutta silloin poistuu tietysti myös arvonnousun mahdollisuus.
Suojaamisen ohella futuureilla käydään nykyään aktiivisesti spekulatiivista kauppaa. Standardoitujen futuurien avulla sijoittajat voivat ottaa kantaa haluamaansa kohde-etuuteen ilman, että heidän täytyy sijoittaa suoraan kohde-etuuteen. Traiderit voivat saada vipua sijoitukseensa futuurien avulla.
Spekulantit lisäävät likviditeettiä futuurimarkkinoilla ja spekulatiivinen kauppa futuureilla sisältää suuria riskejä. Niillä voidaan spekuloida sekä nousevia että laskevia markkinoita. Futuurit sopivat hyvin traiderin työkaluksi korkean likviditeetin ja pienen spreadin ansiosta.
Futuurien vakuudet
Kun futuureilla käydään kauppaa, ei sopimuksen maksu tapahdu etukäteen. Tämä johtuu siitä, että toimituspäivä on tulevaisuudessa. Sen sijaan futuurikaupan osapuolet asettavat varoja sijoitustililleen kaupan vakuudeksi.
Vakuusvaatimus on luettavissa standardoidun futuurisopimuksen ehdoissa ja se on tavallisesti 1–10 prosentin välillä kaupan arvosta. Vakuusvaatimuksen määrä riippuu myös valitusta futuurista. Jos positio liikkuu väärään suuntaan ja tilillä olevat varat hupenevat, pitää sijoittajan tallettaa lisää varoja. Muutoin positio suljetaan automaattisesti, jotta voidaan välttyä lisätappioilta. Tilin arvo päivittyy päivittäin futuurin hinnan vaihteluiden mukaan.
Futuurien kohde-etuudet ja hinnat
Futuureilla voidaan käydä kauppaa lukuisilla eri kohde-etuuksilla. Niitä voi olla esimerkiksi maataloustuotteet, energia ja metallit. Kohde-etuuksina toimivat myös osakeindeksit, valuutat ja korkotuotteet. Futuurimarkkinat ovat erittäin aktiivisia ja ne ovat keskeisiä markkinapaikkoja maailman mittakaavassa. Tämän takia ne tarjoavat myös tärkeää markkinatietoa sijoittajille.
Futuureista on muodostunut tärkeä taloudellinen työkalu hintojen päättämiseksi nykyajan ja tulevaisuuden kysynnän ja tarjonnan perusteella. Niiden hinnat määrittyvät jatkuvasta tietotulvasta, jota maailmalta saadaan, joten ne ovat erittäin läpinäkyviä.
Merkittävät ilmiöt, kuten sää, sota tai pakolaistulva voivat vaikuttaa suuresti tulevaan futuurin kohde-etuuden hintaan. Hintaan vaikuttaa myös ihmisten suhtautuminen käsitteillä oleviin tapahtumiin.
